Value at Risk (VaR) क्या है?
किसी दिए गए विश्वास स्तर पर किसी अवधि में अधिकतम अपेक्षित हानि।
औपचारिक परिभाषा
Value at Risk (VaR) अनुमान लगाता है कि किसी चुने हुए विश्वास स्तर पर एक निर्धारित समयावधि में किसी पोर्टफोलियो के अधिकतम कितनी हानि से अधिक न जाने की अपेक्षा है, उदाहरण के लिए एक-दिन 95% VaR। इसकी गणना ऐतिहासिक, प्राचलिक, या Monte Carlo विधियों से होती है। VaR जोखिम प्रबंधन में व्यापक रूप से इस्तेमाल होता है, हालाँकि यह सीमा से परे नुकसान के आकार के बारे में कुछ नहीं कहता।
सरल शब्दों में
यह जवाब देता है: एक सामान्य बुरे दिन पर, मैं कितना खो सकता हूँ? $5,000 का एक-दिन 95% VaR मतलब हर 20 में से केवल लगभग 1 दिन $5,000 की हानि से बुरा होना चाहिए।
उदाहरण
$20,000 के एक-दिन 95% VaR वाले $10 लाख के पोर्टफोलियो को बीस में से केवल लगभग एक ट्रेडिंग दिन पर $20,000 से अधिक खोना चाहिए।