Calmar अनुपात क्या है?
वार्षिकीकृत रिटर्न को अधिकतम गिरावट से भाग देना, एक रिटर्न-से-पीड़ा माप।
औपचारिक परिभाषा
Calmar अनुपात किसी रणनीति के वार्षिकीकृत रिटर्न को उसी अवधि, आमतौर पर तीन साल, की अधिकतम गिरावट से भाग देता है। Sharpe अनुपात के विपरीत, जो जोखिम हर के रूप में अस्थिरता का उपयोग करता है, Calmar अनुपात सबसे बुरी हानि का उपयोग करता है, जिससे यह प्रवृत्ति-अनुसरण और प्रबंधित-वायदा रणनीतियों के मूल्यांकन के लिए लोकप्रिय है जहाँ गहरी गिरावटें सबसे अधिक मायने रखती हैं।
सरल शब्दों में
यह तुलना करता है कि कोई रणनीति हर साल कितना कमाती है, उस सबसे बुरे नुकसान के मुकाबले जिससे उसने आपको गुज़ारा। ऊँची संख्या का मतलब अच्छा पुरस्कार, बिना रास्ते में किसी पेट-मथने वाली गिरावट के।
उदाहरण
20% सालाना रिटर्न देने वाली रणनीति जिसकी अधिकतम गिरावट 10% है, उसका Calmar अनुपात 2.0 है।