什麼是基本面分析？

依公司財務報表與業務前景評估股票。

正式定義

基本面分析檢視盈餘、營收成長、利潤率、資產負債表、現金流、競爭地位與管理品質，以估計內在價值。它與研究價格與成交量型態的技術分析形成對比。基本面結論推動價值、品質與成長投資風格。

它意味著透過研究股票背後真實的生意來判斷它，觀察其獲利、負債與成長，就像買房前先驗屋一樣。要問的是這家公司是否健康、定價是否合理。

因一檔股票的自由現金流殖利率高出 10 年期公債 4% 而判定其估值偏低，便是一項基本面判斷。