Що таке Фундаментальний аналіз?
Оцінювання акції на основі фінансової звітності компанії та перспектив бізнесу.
Формальне визначення
Фундаментальний аналіз досліджує прибуток, зростання виручки, маржу, баланс, грошовий потік, конкурентну позицію та якість менеджменту, щоб оцінити внутрішню вартість. Він протиставляється технічному аналізу, який вивчає патерни ціни й обсягу. Фундаментальні висновки лежать в основі вартісного, якісного та зростального стилів інвестування.
Простими словами
Це означає оцінювати акцію, вивчаючи реальний бізнес за нею, його прибутки, борги та зростання, так само як ви оглядали б будинок перед купівлею. Питання в тому, чи компанія здорова та справедливо оцінена.
Приклад
Висновок, що акція недооцінена, бо дохідність її вільного грошового потоку перевищує 10-річні казначейські облігації на 4%, є фундаментальним судженням.