Wat is Fundamentele analyse?
Een aandeel beoordelen op basis van de jaarrekening en bedrijfsvooruitzichten van een onderneming.
Formele definitie
Fundamentele analyse onderzoekt de winst, omzetgroei, marges, de balans, de kasstroom, de concurrentiepositie en de kwaliteit van het management om de intrinsieke waarde te schatten. Het staat tegenover technische analyse, die koers- en volumepatronen bestudeert. Fundamentele conclusies sturen de beleggingsstijlen waarde, kwaliteit en groei aan.
In eenvoudige termen
Het betekent een aandeel beoordelen door de echte onderneming erachter te bestuderen, de winst, schulden en groei, zoals je een huis zou inspecteren voordat je het koopt. De vraag is of het bedrijf gezond en redelijk geprijsd is.
Voorbeeld
Concluderen dat een aandeel ondergewaardeerd is omdat het vrijekasstroomrendement de 10-jaars Treasury met 4% overtreft, is een fundamentele beoordeling.