本源的価値とは？
市場価格とは無関係に、ファンダメンタルズに基づいて推定される事業の真の価値。
正式な定義
本源的価値は、企業が所有者にもたらすと期待される将来キャッシュフローを、リスクを反映した割引率で割り引いた現在価値です。アナリストは成長率、マージン、割引率の想定が異なるため、異なる見積りを導きます。バリュー投資の拠り所であり、市場価格が割安か割高かを判断する基準です。
簡単に言うと
今日の株価にかかわらず、企業が生み出すキャッシュに基づく事業の本当の価値です。市場価格がそれを大きく下回っていれば、その株式は割安かもしれません。
具体例
株価が $120 のときに割引キャッシュフローモデルが1株 $150 を導く場合、20%の安全余裕を意味します。